也許是上兩代受了太多教訓（小弟的家族DNA極好賭），我這一代的幾兄弟，身體內基因告訴我們這樣會滅亡，中國人以農立國，以後應多種樹、多collect、多學做功課。
－－－
又學下做功課（有錯請指正）：
941 Q3業績：主要數據
股東應佔利潤（人民幣） 598.80 億元
頭三季EPS：598.8億/200.17股= RMB 2.99（約$3.1395）
重點：
－每分鐘使用量微跌（0.21>0.198），MOU（平均每戶使用量）升（440分鐘>470分鐘）。ARPU 不跌反微升（88>89）
－上半年賺RMB 1.9，按往績下半年比上半年好。之前林sir估全年EPS起碼 4元（$4.2）
－假設07全年$4.2（相信唔止）， 30x pe = $126。
－已有大行指目標$16X- $17X，唔知係咪咁計：08年再 x 1.3（+30%）> $163.8
－新一個月上客人數突破600萬，農村業務潛力大，Growth依然強勁。
個人考慮：
－可見將來經濟專利不變，收入穩定，現金流強勁。相信股價亦穩定
－公司透明度極高，用戶、上客人數每月公布。
－個人有做按揭，手上只有#5+#941可借錢，使用若半年後發現頗適合自己（或其他有discipline人士，因周轉方便，但容易使大。要補充乃按揭計劃中，原來按了的股票可賣，已在8月跌市後把#945全清掉，當換股票。）
－稍貴、size太大。手上穩定到不得了的大樹（#5+#941）比重不少，半年內伺機調整，以collect可倍升以的超級明星、未來大籃籌為目標。$120以下，或近$100（若有機 :P ）先考慮。並非個人首選。
1024夜補：
見有報道話券商料中移動明年純利破千億
摩根大通認同集團業績穩健，上季盈利較摩通預測多一成二，估計全年純利八百四十八億元，明年更增至一千一百億元。美林亦調高中移動今後三年的純利預測，其中今年純利達八百二十六億元，明年進一步升至一千零七十億元。佢地唔會好似我以下咁，用小學生算術計卦？
PLAN A：06年中賺302億，07年中賺379億（growth 25%），若增長不變，以06全年賺660億計，x 1.25> o岩o岩好係825億。出年再 x 1.25 = 1031億。
PLAN B：06年上半賺302億，下半年賺多o的，全年$660（302 x 2.18）
07年上半賺379億，下半年x 2.18= 826億（咦，咁乘好接近）
以上乜都證實唔到，更預測唔到股價。只見到不少人漸相信近兩年941的盈利增長好穩定，約每年25%。
而若08年全年賺1071億，每股賺RMB5.35（約$5.6），25x PE先至$140，30x PE先$160.5（08全年喎！）。既然係穩定地25% growth，又點會值30x PE以上呢（$160，PEG大過1）？
沒有留言:
發佈留言