2008年8月22日星期五

唔理老竇之玖肆壹

老竇話,73年好多人唔聽阿媽話,越跌越買,結果……佢哋死咗。

以下寫畀自己睇,唔好理我唔好理我。

HSI 07 eps $1,660
往績pe:HSI現水平20392/$1660 = 12.28倍


#941@91, 07 eps rmb4.35(x 1.1 = hk$4.785)
(現兌換價應為1.142,保守一點,只計1.1,而且當佢明年亦一樣)
supposed 有條傻仔由$115開始買,$96買,$92.5買,08年average 購入價= $101.1
$101.1/4.785 ,往績市盈率= 21.1倍
又supposed 08年eps growth + 25%
08年eps =4.875 X 1.25= $6.09
$101.1 /6.09 , pe = 16.6

7月新增用戶710萬,年增長27%,但比6月少44萬人


07派息2.098/eps 4.35= 48%(派息比例)
又supposed 08年keep 48%,$6.09 x 48%= $2.92
2.92/$101.1 = 08息率約2.88厘

傻仔05年約$34開始購入#941
不計期間收息,櫃桶的#941加埋,平均價約$60(約數)
以$34計,07息率$2.098/$34 = 6.1厘
08息率$2.92/$34= 8.5厘

以平均價$60計:
07息率$2.098/$60 = 3.4厘
08息率$2.98/$60 = 4.9厘
傻仔認為可以收息又得,增長又得。16倍的pe遲早會得咗,變番25倍。

傻仔心諗hold #941 最少2-5年,如果此情不變則是10年以上
除了市場專利及增長率等,購入的信心來源,是因為08年因為蘋果想在中國賣iphone而看了好一些報道……

相關報道:
中移7 月上客少6%

6 則留言:

  1. 我更傻,105,100,95,92左右都買,加上現有的貨,平均價60元左右。看來我比你更傻!

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  2. 你的價比傻仔的價好 !
    (我無認傻仔係我)

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  3. 呵呵, 今次要看市場點睇了, 如市場當941是公用股在現水平應該有好多的支持.

    不過從一個Value的角度來看, 941要回到80元先有吸引力, 09年13-14倍的PE. 這應該說是有機會的.

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  4. 陳兄,
    "941要回到80元先有吸引力"
    呢句好見仁見智
    人人傻的程度唔同

    估價難
    回想04年氣氛差
    佢得10零倍pe
    (03年eps 1.81, 股價一直在$20左右)
    所以傻仔早了計劃$84樓下(14pe)時會有終極計劃

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